Experten des Finanzmarkts und der Kryptoindustrie rechnen kurzfristig mit einer großen Börsenkorrektur. Angesichts der hohen Korrelation von Bitcoin (BTC) mit Aktien, die in den letzten drei Monaten beobachtet wurde, besteht die große Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin diesem Beispiel folgen könnte.
Experten rechnen in naher Zukunft mit einem Börsencrash. Bitcoin könnte dem aufgrund von drei Hauptfaktoren folgen.
Der Aktienmarkt der Vereinigten Staaten hat eine extreme Volatilität erfahren, nachdem der Dow Jones Industrial Average am 11. Juni um etwa 7 % gefallen war, angeführt von zweistelligen Kursverlusten bei den Aktien von Fluggesellschaften. Das Zusammentreffen dreier Faktoren scheint eine beträchtliche Volatilität auf dem Aktienmarkt auszulösen: die Unsicherheit im Zusammenhang mit der COVID-19-Pandemie, der Übergang von Institutionen zu Bargeld und Anleihen gegenüber Aktien und die großen geopolitischen Risiken.
Yoni Assia, die CEO von eToro – einem Multi-Asset-Brokerage-Giganten, der den kryptischen Währungshandel erleichtert – warnte davor, dass es bald zu einem Börsencrash kommen könnte:
„Bald wird es einen Crash geben (auf dem Aktienmarkt), in den nächsten 3 Wochen wird jemand, der nicht sicher ist, wer seine Position verkaufen/verkaufen und die Märkte zum Einsturz bringen wird. Käufer aufgepasst. Caveat emptor“.
Der Hauptgrund dafür, dass Assia einen Einbruch der Aktienmärkte vorhersieht, liegt darin, dass die Privatanleger die Aktienmarktrallye seit März hauptsächlich angetrieben haben. Er betonte, wenn Kleinanleger hinter einer Rallye stehen, führe dies tendenziell zu einer steilen Korrektur. Der Trend ist ähnlich wie damals, als der Preis von Bitcoin Gemini im Juni 2019 14.000 $ erreichte und nur drei Monate später auf 7.500 $ fiel und damit einen Rückgang von 46 % verzeichnete.
Assia sagte, dass, obwohl die Zentralbanken mehr Geld drucken, „wir eine Korrektur [sehen] werden, da diese Rallye anscheinend durch Spekulationen von Privatanlegern angeheizt wird. Historisch gesehen enden diese Rallyes mit einer Korrektur“. Im Gespräch mit Cointelegraph sagte Mati Greenspan, ein Mitbegründer von Quantum Economics:
„Ich stimme mit seiner [Assias] Einschätzung überein, dass die Aktienrallye vom Einzelhandel getrieben wird und daher wahrscheinlich zu einem bitteren Ende kommen wird. Seit Montag war ich an der Börse knapp bei Kasse. Das Komische ist, dass sich die Korrelation zwischen den Aktien und Bitcoin erst in letzter Zeit verstärkt hat, und das scheint darauf hinzudeuten, dass Bitcoin von Institutionen getrieben wird.
Wenn die Aktien weiterhin unter die Schlüsselniveaus fallen, könnte auch der Preis von Bitcoin einen Abwärtstrend erfahren, basierend auf seiner Reaktion auf den abrupten Einbruch des US-Aktienmarktes. Nachdem der Aktienmarkt am Donnerstag um 7 % gefallen war, stürzte der Kurs von Bitcoin um 9 % ab, was darauf hindeutet, dass die Schwäche der Aktien die Stimmung in Bezug auf andere risikobehaftete Anlagen wie Kryptowährungen beeinflussen kann.
Nachlassender Appetit auf risikoreiche Anlagen
Wells Fargos Leiter der Kreditstrategie, Winifred Cisar Stieglitz, erklärte auf Bloomberg Real Yield, dass die Anleger über einen beträchtlichen Bargeldberg verfügen. Doch statt Aktien, sagte sie, bevorzugen die Anleger Anleihen mit Investment-Grade-Rating oder niedrigem Risiko. Institutionelle Investoren und vermögende Anleger sehen zu viele Risiken auf dem globalen Aktienmarkt, um große Positionen auf Aktien aufzubauen.
Abgesehen von bestehenden Investoren auf dem Kryptowährungsmarkt und Einzelhändlern kam die Nachfrage nach Bitcoin in den letzten Monaten aus zwei Quellen: Institutionen über den Grayscale Bitcoin Trust und chinesische Investoren über den US-Dollar-unterstützten Stablecoin Tether (USDT). Das Forschungsunternehmen Diar berichtete im Juni 2019, dass 62% der On-Chain-Tether-Aktivitäten von chinesischen Investoren stammten.
Damit der BTC-Preis in naher Zukunft mit 9.100 $ über einer wichtigen Unterstützungsebene bleibt und auf frühere Höchststände von 14.000 $ und 20.000 $ ausgerichtet werden kann, muss Bitcoin eine beständige Nachfrage von Institutionen und Investoren in China verzeichnen. Wenn der Kapitalzufluss in Bitcoin zurückgeht und Händler auf dem Kryptowährungsmarkt zunehmend dazu übergehen, ihre Vermögenswerte über Tether abzusichern, dann könnte die Wahrscheinlichkeit steigen, dass BTC dem Trend des Aktienmarktes folgt.
Mit der Unsicherheit bei Aktien verlassen Milliardäre risikobehaftete Vermögenswerte
Wall-Street-Barone und -Milliardäre wie Mark Cuban, Paul Tudor Jones und Warren Buffett haben betont, dass sie es auf kurze Sicht vorziehen, ihre Hedge-Positionen und Barreserven zu stärken, anstatt an die Börse zu gehen. Am 14. Mai sagte Cuban in der CNBC-Schlussglocke:
„Ich denke, es ist fast unmöglich vorherzusagen, woher die Verbraucher- und Unternehmensnachfrage kommen wird. Und deshalb ist es schwierig, eine Bewertung für Unternehmen zu erstellen“.
Hochkarätige Investoren prognostizieren jedoch nicht unbedingt einen großen Abwärtstrend am US-Aktienmarkt. Aufgrund der Datenlage tun sie sich aufgrund der Folgen der Coronavirus-Pandemie lediglich schwer, eine Bewertung für Großunternehmen zu erstellen.
Der Internationale Währungsfonds hat ein ähnliches Problem aufgeworfen, als er davor warnte, dass die Pandemie die Wirtschaftsdaten verzerren und es den Zentralbanken und Investoren schwer machen könnte, sie zu bewerten. In einem Blog-Beitrag sagte der IWF, dass die Pandemie zu einer Verzerrung der Wirtschaftsdaten führen könnte:
„Genaue und zeitnahe Wirtschaftsdaten sind für die Unterrichtung politischer Entscheidungen von entscheidender Bedeutung, insbesondere während einer Krise. Aber die COVID-19-Pandemie hat die Produktion vieler wichtiger Statistiken gestört“, so der IWF in einem Blog-Beitrag.
In einer Zeit, in der es für politische Entscheidungsträger und Großbanken schwierig ist, Wirtschaftsdaten richtig zu verdauen, ist es sowohl für private als auch institutionelle Anleger nahezu unmöglich, die Dynamik des Marktes vollständig zu verstehen. Aus diesem Grund haben vermögende Anleger den Aktienmarkt gemieden. Wenn sie Bitcoin auch als einen risikobehafteten Vermögenswert wahrnehmen, könnte die Wahrscheinlichkeit eines rückläufigen institutionellen Zuflusses in Kryptowährungen steigen.
Der Schritt der Federal Reserve und anderer großer Zentralbanken einschließlich der Europäischen Zentralbank, ihre jeweiligen Volkswirtschaften aggressiv zu stimulieren, deutet auf eine weitere Schwäche der Weltwirtschaft hin, die sich auf die Nachfrage nach risikoreichen Vermögenswerten auswirken könnte.
EU-Kommissar Paolo Gentilon sagte, er erwarte nicht, dass Länder ihr Veto gegen ein riesiges Stimulierungsgeschäft einlegen, was darauf hindeutet, dass die Länder den schweren Abwärtstrend der Weltwirtschaft anerkennen.
Die Regierung des US-Präsidenten Donald Trump plant Berichten zufolge eine zweite Runde von Stimulierungsmaßnahmen, da sie davon ausgeht, dass die wirtschaftlichen Folgen der Pandemie sowohl die Aktien- als auch die Arbeitsmärkte schwer belasten werden.
Die schwache technische Struktur von Bitcoin
Bitcoin befindet sich an einem Punkt, an dem ein weiterer Abwärtstrend darauf hindeuten würde, dass eine starke Korrektur in den kommenden Monaten unvermeidlich ist. sagte der Cryptocurrency-Händler Satoshi Flipper:
„Kritischer Moment hier für BTC-Bullen… verlieren dieses Niveau und die nächsten 6 Monate werden schmerzhaft sein. OR Flip 10,4k und ATH bis zum Jahresende“.
Führende Krypto-Händler befürchten, dass Bitcoin aufgrund der historischen Bedeutung des Preisniveaus von $10.500 für einen tiefen Rückzug anfällig ist. Jedes Mal, wenn die BTC seit dem dritten Quartal 2019 nahe daran war, darüber zu steigen, hat sie sich auf unter 7.000 $ zurückgezogen.
Arcane Research bemerkte in seinem wöchentlichen Update für Kunden, dass der Krypto-Markt dazu neigt, parallel zum Aktienmarkt zu fallen. Die Forscher wiesen darauf hin, dass der Preis von Bitcoin mit der Volatilität zu kämpfen habe, bis sich die Aktien bewegten. Daher erhöht die schwache technische Struktur von Bitcoin in Verbindung mit der Tendenz, einen starken Rückgang zu erleben, wenn sich die Aktien zurückziehen, die Wahrscheinlichkeit einer anhaltenden Korrektur in der nahen Zukunft:
„Eine Woche seitwärts gerichteter Kursbewegungen kehrte sich gestern nach unten um, als die globalen Märkte den Krypto-Markt nach unten zogen. […] Während die Korrelation zwischen Aktien und Krypto in letzter Zeit abnimmt, können wir die deutlichen Ähnlichkeiten von gestern nicht leugnen.
Das Forschungsunternehmen betonte auch, dass „die Unsicherheit auf allen Märkten wieder da ist“, da der Angst- und Gier-Index nach dem Rückzug der Aktienmärkte am 11. Juni wieder in die Angstzone zurückfiel. Alle Vermögenswerte und Wertaufbewahrungen einschließlich Aktien, Gold und Kryptowährungen fielen, möglicherweise ausgelöst durch einen Ausverkauf institutioneller Anleger, die die rekordverdächtig hohe Nachfrage von Einzelhandelsplattformen wie Robinhood und Charles Schwab ausnutzten.
